華為吃掉中國AI晶片市場半壁江山，Nvidia市佔預計從40%跌至8%

黃仁勳去北京吃炸醬麵，粉絲把他圍得水洩不通。但明星光環換不來訂單——這句話放在中國AI晶片市場，已經是事實，不是預言。

Bernstein的數據把局勢說得很清楚：2025年Nvidia在中國AI晶片市場約有40%市佔，華為緊追在後；但Bernstein預測，2026年Nvidia將跌至8%左右，華為則上看50%。這個滑落幅度不是漸進式流失，是斷崖式重組。黃仁勳自己承認：「出口管制禁止Nvidia進入中國市場之前，我們有大約95%的市佔率，競爭得很好。」現在呢？他說中國競爭對手已經成為「巨頭」，美國在中國先進AI晶片市場已經失去優勢。

技術面上，華為Ascend 950系列被分析師認為性能大致可與Nvidia H200比較——H200是Nvidia目前業界公認最強產品之一。更關鍵的是，DeepSeek最新V4模型在今年四月正式適配Ascend晶片，分析師指出DeepSeek與華為之間存在「相當程度的合作」，朝著未來以國產硬體訓練模型的方向推進。這兩件事合在一起，才是真正的轉折訊號：不只是「能用」，而是頭部AI公司開始主動圍繞國產晶片優化。

當然，局面沒有非黑即白。Nvidia在中國並未歸零，也不會短期歸零。走私Nvidia晶片入中國的案例持續發生，說明需求是真實的。DeepSeek這類前沿模型訓練、頂尖大學研發，目前仍依賴Nvidia。華為Ascend在許多技術維度上仍落後於Nvidia最新一代產品，中國先進製程產能也還無法滿足國內需求。Morningstar分析師Phelix Lee的話很到位：「不要預期會出現突然切換。」但方向性的轉變已經確立——北京的政策傾向明確壓向國產替代，H200的入市前景則是霧裡看花，Nvidia自己也說「尚未產生任何收入，也不確定是否允許進口」。

對亞太市場的商業決策者而言，這件事最值得注意的不是Nvidia輸了中國，而是華為正在用中國市場做跳板——往外走。Counterpoint的王Brady指出，隨著中國先進晶片產能提升、定價趨於競爭力，東南亞等地區可能成為華為下一個攻城點。中國的技術自給戰略，從來不是只為了守門，終極目標是出口。Nvidia全球營收仍在成長（預計2026年5至7月季度約91億美元，且不含中國數據中心業務），短期財務衝擊有限；但如果華為帶著更具性價比的Ascend往東南亞打，Nvidia在亞太非中地區的護城河也會面臨壓力。這個地緣技術博弈的下一局，已經在中國以外的地方悄悄開始。