美國出口管制重塑中國AI晶片市場：華為份額預計達50%，Nvidia跌至8%

市場格局已定，而且定得比多數人預期的還快。

Bernstein的估算把這件事說清楚了：2025年Nvidia在中國AI晶片市場的份額約40%，與華為大致持平；但Bernstein預測到今年底，Nvidia將跌至8%，華為則升至50%左右。Jensen Huang自己也在接受美聯社採訪時承認，Nvidia在中國曾有95%的市佔率，如今這塊地盤基本上已拱手相讓。他說的是「被出口管制排除之前」——這句話的意思是，不是輸在競爭，是被政策踢出去的。但被踢出去的結果，跟輸了沒什麼分別。

更關鍵的不只是份額數字，而是中國市場的底層邏輯已經換了。華為Ascend 950系列在業界分析師眼中被視為可與Nvidia H200大致比擬，DeepSeek最新的V4模型明確適配Ascend晶片，DGA-Albright Stonebridge的Paul Triolo也指出，DeepSeek與華為在訓練下一代模型上「很可能有大量協作投入」。這條技術路徑一旦跑通，軟硬體生態就會互相強化——這不是偶發性的採購替代，而是有系統地在建一套平行基礎設施。去年9月，華為還宣佈推出整合數千顆Ascend晶片的大規模AI運算叢集，靠國產半導體硬拼算力集群，雖然與頂尖水準仍有差距，但方向已無懸念。

當然，Nvidia在中國還沒出局。需求仍然超過供給，晶片走私案件持續出現，說明市場對Nvidia技術的渴望並未消失。尖端的AI模型訓練、高校研發，目前仍需要H200等級的算力，而Huawei的高性能晶片在許多技術指標上確實還落後Nvidia最先進產品。Nvidia全球營收依然在擴張，預計2025年5至7月季度約達910億美元，年營收近2160億美元，相比之下Huawei同期約1260億美元——規模差距仍大。問題是，中國這個市場對Nvidia的戰略意義已從「核心市場」降格為「爭議地帶」，而且這個降格很難逆轉。

對亞太區的供應鏈與商業決策者而言，真正要看的是下一步：東南亞。Counterpoint Research的Brady Wang指出，隨著中國先進晶片製造產能提升、定價更具競爭力，華為Ascend晶片有機會在東南亞等地區搶下份額。中國「技術自給、然後出口」的策略不會因為Nvidia能否重返中國市場而改變——這是Counterpoint的直接結論，也是整件事最值得商業決策者記住的一句話。依賴單一晶片生態系的採購策略，現在就需要重新評估；而那些已在評估雙軌供應鏈的企業，時間窗口正在縮小。